票据贴现:简便实用的中小企业融资工具

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预付款融资的5种操作模式

预付款融资的担保基础是预付款项下客户对供应商的提货权,或提货权实现后通过发货、运输等环节形成的在途存货或库存存货。

信誉卓越的吉列刀片公司要购买100万美元的钢材,但它只拿出20万美元的现金,同时交给钢铁厂一张纸片,上面写着:这是价值80万美元的吉列刀片公司钞票,半年后可以向吉列公司贴现“。

1个月后,钢铁厂在购买80万美元的设备时付出了这张”钞票“:这是大名鼎鼎的吉列公司的钞票,到期即可兑换”。就这样,这张“钞票”陆续转手5次,5笔买卖全部成交。

 

3个月后,拥有这张“钞票”的建筑公司急需现金,一家金融公司说:给我这张钞票,我付给你80万美元现金“。在扣除3个月贴现利息后,金融公司将钱付给建筑公司。又是3个月后,金融公司向吉列公司领取了80万美元现金。

 

因为有了这张票据,3个月内多了5次买卖,虚拟资金增加了5次流动。

这就是票据贴现,票据贴现到底是如何产生和计算呢?

 

票据贴现是指资金的需求者将自己手中未到期的商业票据、银行承兑票据或短期债券向银行或贴现公司要求变成现款,银行或贴现公司收进这些未到期的票据或短期债券,按票面金额扣除贴现日到期日的利息后给持有者现款,到票据到期时再向出票人收款。

 

对持票人来说,贴现是将未到期的票据卖给银行获得流动性资金的行为,这样可以提前收回垫支给商业信用的资本。而对银行或贴现公司来说,贴现是与商业信用结合的放款业务。

 

票据贴现可以使一部分闲散资金拥有者互相利用、共同获益。所以,贴现在货币市场活动中处于中心地位。票据贴现市场与其他市场相比较有许多特殊的优点。


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对于银行来说,贴现银行可获得较多利息收益的同时,资金的回收也会更快更安全。对于贴现企业,通过贴现可以取得短期融通资金。

银行在贴现票据时的贴现付款额计算公式如下:

 

银行贴现付款额=票据面额x(1-年贴现率x贴现后至到期天数÷365天)

票据贴现的出现是有其现实基础的,要知道企业运营跟我们过日子没什么不同,也经常因缺钱而犯愁,比如回款不及时、出现大额投资项目等。这时就急需周转资金,可是贷款周期比较长,依靠贷款往往会失去商机。这时,中小企业的票据就可以派上用场了。

 

一般来说,采用商业汇票进行交易结算的中小企业,往往持有大量汇票。而从企业收到票据至到期承兑日,资金往往会处于闲置状态,少则几十天,多则300天。而其中的银行承兑汇票以及付款方为优质大型企业的商业承兑汇票,恰恰是中小企业可以利用的低成本融资资源

 

票据贴现可分为卖方付息票据贴现业务、买方付息票据贴现业务和协议付息票据贴现业务。也就是说,票据贴现利息的承担方可以是卖方,也可以是买方,还可以是由买卖双方协商按比例共同承担,从而最大限度地满足企业的个性化需求。

 

如中小企业在业务交往中作为买方,在面临强势的卖方时,卖方往往不愿意接受中小企业的票据支付。因为对卖方而言,接受票据就意味着自有资金的冻结,或者需要用贴现利率换取资金流动性。对此,中小企业可选择对买、卖双方有益的买方付息票据,即票据贴现的利息由买方支付。

 

这样,作为买方的中小企业能随开随用,以较低的成本获得流动资金的支持,并通过该产品约期支付、现金采购,获得商业折扣,达到降低资金成本的目的。对卖方来说,既不需要付出贴现成本,又能利用票据结算规范买卖双方债权债务关系,减少赊销风险和坏账损失。


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